關(guān)于投資公司操作模式，投資公司的運(yùn)作模式這個(gè)問(wèn)題很多朋友還不知道，今天小六來(lái)為大家解答以上的問(wèn)題，現(xiàn)在讓我們一起來(lái)看看吧！
1、雖然每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的運(yùn)作程序都有所不同，但總的來(lái)說(shuō)，基本上都包括以下幾個(gè)步驟:一、初審拿到經(jīng)營(yíng)計(jì)劃摘要后，用很短的時(shí)間走馬觀花的看一遍，以決定在這件事上花時(shí)間是否值得。
2、二、風(fēng)險(xiǎn)投資家之間的交流相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資商定期在一起，對(duì)通過(guò)初審的項(xiàng)目建議書(shū)進(jìn)行研究，決定是否需要進(jìn)行面談，或回絕。
3、三、面談假如風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)創(chuàng)業(yè)者的項(xiàng)目感愛(ài)好，會(huì)邀請(qǐng)創(chuàng)業(yè)者面談，這是整個(gè)過(guò)程最重要的一次會(huì)面。
4、四、責(zé)任審查假如初次面談成功，風(fēng)險(xiǎn)投資家將通過(guò)嚴(yán)格的審查程序?qū)σ庀蛑械钠髽I(yè)技術(shù)、市場(chǎng)潛力和規(guī)模以及治理部門(mén)進(jìn)行仔細(xì)的評(píng)估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，進(jìn)行技術(shù)咨詢并與治理部門(mén)舉行幾輪會(huì)談。
5、五、條款清單假如風(fēng)險(xiǎn)投資家認(rèn)為所申請(qǐng)的項(xiàng)目前景看好，那么便可以開(kāi)始進(jìn)行投資形式和估計(jì)的判定。
6、通常創(chuàng)業(yè)者會(huì)得到一個(gè)條款清單，概括出涉及的內(nèi)容，這個(gè)過(guò)程要持續(xù)幾個(gè)月。
7、六、簽定合同總的來(lái)說(shuō)，早期風(fēng)險(xiǎn)投資大，潛在利潤(rùn)高，晚期投資風(fēng)險(xiǎn)小，但獲利少。
8、風(fēng)險(xiǎn)投資家力圖使他們的投資回報(bào)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)，根據(jù)具體情況，風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)未來(lái)3-5年的投資價(jià)值分析，首先計(jì)算其現(xiàn)金流或收入猜測(cè)，而后根據(jù)對(duì)技術(shù)、治理部門(mén)、技能、經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及工作進(jìn)展的評(píng)估，決定風(fēng)險(xiǎn)大小，選取適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，計(jì)算出其所認(rèn)為的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的凈現(xiàn)值。
9、通過(guò)討論后，進(jìn)入簽定協(xié)議的階段。
10、一旦最后的協(xié)議簽定完成，創(chuàng)業(yè)者便能得到資金。
11、在多數(shù)協(xié)議中，還包括退出計(jì)劃。
12、七、投資生效后的臨管投資生效后，風(fēng)險(xiǎn)投資家便有了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股份，并在董事會(huì)中占有席位。
13、多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資家在董事會(huì)中扮演咨詢的角色。
14、作為咨詢者，他們主要就改造經(jīng)營(yíng)機(jī)制以獲取更多利潤(rùn)提出建議，定期與創(chuàng)造者接觸以跟蹤經(jīng)營(yíng)情況，定期審查會(huì)計(jì)師事務(wù)所提交的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
15、為了減少風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資家們經(jīng)常聯(lián)手投資一個(gè)項(xiàng)目，這樣一來(lái)減少了風(fēng)險(xiǎn)，二來(lái)也為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)帶來(lái)了更多的咨詢資源，而且為風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)提供了多個(gè)評(píng)估結(jié)果，降低了誤差。
16、怎樣與投資人討價(jià)還價(jià)很多優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)很難和投資人達(dá)成一致的一點(diǎn)就是企業(yè)的價(jià)格問(wèn)題。
17、創(chuàng)業(yè)者總希望把企業(yè)賣個(gè)好價(jià)錢(qián)，而投資商往往是很“吝嗇”，不斷地壓低價(jià)格。
18、從這點(diǎn)上來(lái)看，和其他所有的買(mǎi)賣本質(zhì)上是相同的。
19、創(chuàng)業(yè)者要想有合理定價(jià)，首先還是要苦練內(nèi)功，因?yàn)閮r(jià)格終究是企業(yè)價(jià)值的體現(xiàn)，一個(gè)爛攤子，怎么也不可能值好的價(jià)錢(qián)。
20、此外，還有一些可供參考的方法。
21、第一，合理的財(cái)務(wù)猜測(cè)創(chuàng)業(yè)公司，尤其是高科技的創(chuàng)業(yè)公司能夠吸引資金的主要理由就是未來(lái)的高增長(zhǎng)和高回報(bào)。
22、因此要爭(zhēng)取到一個(gè)合適的價(jià)格首先是需要對(duì)未來(lái)有一個(gè)合理的預(yù)期，這意味著企業(yè)價(jià)值的評(píng)估并不是難在最后的計(jì)算，而是難在前期工作:對(duì)公司未來(lái)增長(zhǎng)的合理猜測(cè)，對(duì)公司費(fèi)用、成本的合理預(yù)估。
23、從風(fēng)險(xiǎn)投資家的角度說(shuō)，他們一方面關(guān)心財(cái)務(wù)報(bào)表中的具體數(shù)字，另一方面也十分在意財(cái)務(wù)猜測(cè)的正確性和有效性。
24、企業(yè)的財(cái)務(wù)猜測(cè)很可能會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)投資家的觀點(diǎn)和估計(jì)不盡一致，這很正常(一般來(lái)說(shuō)不一致是常有的，雙方所站的位置和信息量的不一致甚至雙方對(duì)未來(lái)的預(yù)期和信心差異都可能會(huì)影響雙方的猜測(cè))，這也需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者盡可能地去了解投資者的想法，去求同存異共同探討，并盡力去補(bǔ)充和完善自己的估計(jì)，有理有據(jù)。
25、但要注重企業(yè)的財(cái)務(wù)猜測(cè)中切記不可有常識(shí)上的錯(cuò)誤和故意的樂(lè)觀估計(jì)，這些“失誤“有可能會(huì)葬送融資。
26、同時(shí)，對(duì)某些要害信息的故意隱瞞更是萬(wàn)萬(wàn)不可的。
27、企業(yè)家應(yīng)該相信這一點(diǎn):風(fēng)險(xiǎn)投資家都是足夠“smart“的人，想從他們那兒去“圈錢(qián)“并不是件輕易的事。
28、第二，合適的估值方法和合理的價(jià)格雙方要討價(jià)還價(jià)，當(dāng)然初始的就是說(shuō)大家首先應(yīng)該有個(gè)“價(jià)”擺在這里。
29、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的估值有很多種方法，無(wú)論采取那種方法，都應(yīng)該是大家所認(rèn)同的方法，這樣雙方才有討論的平臺(tái)，否則拍腦袋想出來(lái)的東西，投資人是不會(huì)和你有什么探討的可能性的。
30、對(duì)高科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，一般都是用excel做一個(gè)現(xiàn)金流量表，根據(jù)現(xiàn)金流折現(xiàn)，就是discountcashflow這種方法來(lái)做。
31、當(dāng)創(chuàng)業(yè)公司使用這種方法時(shí)，用什么樣的折現(xiàn)率也是個(gè)非?，F(xiàn)實(shí)的問(wèn)題:用30%、50%的折現(xiàn)率對(duì)公司現(xiàn)有價(jià)值影響是非常大的，甚至有時(shí)候是幾倍的影響。
32、在創(chuàng)業(yè)公司還沒(méi)有驗(yàn)證自己掙錢(qián)的能力的時(shí)候，折現(xiàn)率比較高，一般會(huì)在百分之四十到五十。
33、另外，這種方法還存在一個(gè)末端價(jià)值的問(wèn)題，這方面也要有一系列的假設(shè)，各個(gè)公司不太一樣，一般也是百分之幾的一個(gè)現(xiàn)實(shí)的數(shù)值。
34、有了合適的方法和合理的價(jià)格，和投資人探討時(shí)也能有理有據(jù)了。
35、第三，設(shè)定可調(diào)整的價(jià)格創(chuàng)業(yè)者和投資人談?wù)搩r(jià)格時(shí)，還應(yīng)該可以采取一些變通的手段。
36、因?yàn)橥顿Y人雖然作了很多盡職調(diào)查，但他終究不是這個(gè)行業(yè)內(nèi)的專家，而且市場(chǎng)的發(fā)展千變?nèi)f化，有很多不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，投資人為了保證他們的收益，當(dāng)然希望價(jià)格盡量降低一些。
37、假如創(chuàng)業(yè)者能站在投資人的立場(chǎng)上想一想，相信也可以理解投資人的苦衷。
38、為降低投資人面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)業(yè)者并不一定要在一開(kāi)始討論價(jià)錢(qián)的時(shí)候斤斤計(jì)較，而是可以設(shè)立一個(gè)有彈性的條款。
39、讓投資人，可以分階段投資。
40、在頭一筆資金進(jìn)來(lái)的時(shí)候，可以稍微價(jià)格有利于投資人一些。
41、假如到了一定的階段，達(dá)到了創(chuàng)業(yè)者預(yù)定的目標(biāo)，投資人的資金需要后續(xù)跟進(jìn)，這時(shí)的價(jià)錢(qián)可以稍高一些。
42、如此下來(lái)，從整個(gè)融資過(guò)程來(lái)看，可能價(jià)格是有利于創(chuàng)業(yè)者的，同時(shí)又減小了投資人的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該說(shuō)可能是雙方皆大歡喜。
43、第四，以增值服務(wù)代替價(jià)格投資人投資一個(gè)企業(yè)，與資本同時(shí)進(jìn)入的一些資源并不是完全可以用金錢(qián)來(lái)衡量的。
44、在價(jià)格可以接受的前提下，創(chuàng)業(yè)者可以充分利用投資人擁有的資源網(wǎng)絡(luò)，享受更好的增值服務(wù)，這樣無(wú)形當(dāng)中也等于提高了價(jià)格，而這方面的幫助可能比價(jià)格高一點(diǎn)或者低一點(diǎn)更重要。
本文分享完畢，希望對(duì)大家有所幫助。
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