基金定投是什么意思（對沖基金是什么意思）

關(guān)于基金定投是什么意思，對沖基金是什么意思這個問題很多朋友還不知道，今天小六來為大家解答以上的問題，現(xiàn)在讓我們一起來看看吧！

1、對沖基金(Hedge Fund)又稱套利基金或避險基金。

2、對沖(Hedge)一詞，原意指在賭博中為防止損失而采用兩方下注的投機(jī)方法，因而把在金融市場既買又賣的投機(jī)基金稱為對沖基金。

3、 美國的對沖基金是隨著美國金融業(yè)的發(fā)展、特別是期貨和期權(quán)等交易的出現(xiàn)而發(fā)展起來的。

4、目前，美國至少有4200家對沖基金，資本總額超過3000億美元。

5、 1.對沖基金的特點(diǎn) 對沖基金的最大特點(diǎn)是進(jìn)行貸款投機(jī)交易，亦即買空賣空。

6、美國大約有85%的對沖基金進(jìn)行貸款投機(jī)交易，在選準(zhǔn)市場或項目后，即以數(shù)額并不多的資本作底，到商業(yè)銀行、投資銀行或證券交易所進(jìn)行巨額貸款，然后傾注大量資金進(jìn)行殲滅戰(zhàn)，或大輸或大贏，其投資戰(zhàn)略絕對保密。

7、20世紀(jì)90年代以后，美國對沖基金的冒險系數(shù)越來越大，但大多比較成功。

8、 2.對沖基金的分類 以交易手段區(qū)分，主要可分為低風(fēng)險對沖基金、高風(fēng)險對沖基金和瘋狂對沖基金。

9、 ①低風(fēng)險對沖基金。

10、主要是在美國和國外的股市投資，一般很少以高于本身資本兩倍的借貸款進(jìn)行投機(jī)交易。

11、交易方式以長買短賣為主，也就是說購買可能會上升的股票，借用和出售可能會下跌的股票;待市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)后，再買回這些股票; ②高風(fēng)險對沖基金。

12、經(jīng)常以高于資本25倍的借貸款進(jìn)行投機(jī)交易，而且既在全球股票市場上進(jìn)行長買短賣，也在全球債券、貨幣和商品期貨等市場上進(jìn)行大規(guī)模的投機(jī)交易，比較典型的例子就是由索羅斯經(jīng)營的量子基金; ③瘋狂對沖基金。

13、以高于本身資本十倍甚至幾十倍的借貸款在國際金融市場上進(jìn)行炒作。

14、這種對沖基金最典型的例子是美國長期資本管理基金，該公司曾以40多億美元的資產(chǎn)向銀行貸款100多億美元，其買進(jìn)賣出的各種證券和股票市面價值一度高達(dá)1.25萬億美元，結(jié)果導(dǎo)致了1998年9月美國對沖基金事件的爆發(fā)。

15、 3.對沖基金與共同基金的區(qū)別 從廣義上來說，對沖基金也是共同基金的一種，但與一般共同基金相比，對沖基金又有許多獨(dú)特之處: ①投資者資格。

16、對沖基金的投資者有嚴(yán)格的資格限制，美國證券法規(guī)定:以個人名義參加，最近兩年內(nèi)個人年收入至少在20萬美元以上;如以家庭名義參加，夫婦倆最近兩年的收入至少在30萬美元以上;如以機(jī)構(gòu)名義參加，凈資產(chǎn)至少在100萬美元以上。

17、1996年作出新的規(guī)定:參與者由100人擴(kuò)大到了500人。

18、參與者的條件是個人必須擁有價值500萬美元以上的投資證券。

19、而一般的共同基金無此限制。

20、 ②操作。

21、對沖基金的操作不受限制，投資組合和交易受限制很少，主要合伙人和管理者可以自由、靈活運(yùn)用各種投資技術(shù)，包括賣空。

22、衍生工具的交易和杠桿。

23、而一般的共同基金在操作上受限制較多。

24、 ③監(jiān)管。

25、目前對沖基金不受監(jiān)管。

26、美國1933年證券法、1934年證券交易法和1940年的投資公司法曾規(guī)定:不足100個投資者的機(jī)構(gòu)在成立時不需要向美國證券管理委員會等金融主管部門登記，并可免于管制。

27、因為投資者主要是少數(shù)十分老練而富裕的個體，自我保護(hù)能力較強(qiáng)。

28、相比之下，對共同基金的監(jiān)管比較嚴(yán)格，這主要因為投資者是普通大眾，許多人缺乏對市場的必要了解，出于避免大眾風(fēng)險、保護(hù)弱小者以及保證社會安全的考慮，實行嚴(yán)格監(jiān)管。

29、 ④籌資方式。

30、對沖基金一般通過私募發(fā)起，證券法規(guī)定它在吸引顧客時不得利用任何傳媒做廣告。

31、投資者主要通過四種方式參與:根據(jù)在上流社會獲得的所謂“投資可靠消息”;直接認(rèn)識某個對沖基金的管理者;通過別的基金轉(zhuǎn)入;由投資銀行。

32、證券中介公司或投資咨詢公司的特別介紹。

33、而一般的共同基金多是通過公募，公開大做廣告以招待客戶。

34、 ⑤能否離岸設(shè)立。

35、對沖基金通常設(shè)立離岸基金，其好處是可以避開美國法律的投資人數(shù)限制和避稅。

36、通常設(shè)在稅收避難所如處女島(Virgin Island)、巴哈馬(Bahamas)、百慕大(Bermuda)、鱷魚島(Cayman Island)、都柏林(Dublin)和盧森堡(Luxembourg)，這些地方的稅收微乎其微。

37、1996年11月統(tǒng)計的680億美元對沖基金中，有317億美元投資于離岸對沖基金。

38、據(jù)統(tǒng)計，如果不把“基金的基金”計算在內(nèi)，離岸基金管理的資產(chǎn)幾乎是在岸基金的兩倍。

39、而一般的共同基金不能離岸設(shè)立。

本文分享完畢，希望對大家有所幫助。

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