微眾銀行的“榜首”焦慮

關(guān)于微眾銀行的“榜首”焦慮,這個(gè)很多人還不知道，今天瀾瀾給大家說(shuō)一說(shuō)，現(xiàn)在讓我們一起來(lái)看看吧~.~！

“狂奔”后的微眾銀行，放緩了腳步。

4月30日，微眾銀行終于披露了其2023年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入393.61億元，同比增長(zhǎng)11%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)108.15億元，同比增長(zhǎng)21%。

事實(shí)上，微眾銀行無(wú)論是營(yíng)收、凈利潤(rùn)，還是資產(chǎn)規(guī)模都是民營(yíng)銀行的第一，遠(yuǎn)超排名第二的網(wǎng)商銀行。

然而觸及天花板的微眾銀行也存在不可忽視的問(wèn)題，和所有其他民營(yíng)銀行一樣，缺乏線下網(wǎng)點(diǎn)帶來(lái)的攬存困境，正在制約著該行的發(fā)展。

規(guī)模增速

放緩

在富國(guó)銀行上取得超10倍收益的巴菲特曾表示，自己銀行股的投資觀是“我們只對(duì)合理價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一些經(jīng)營(yíng)良好的銀行感興趣?！?/p>

作為民營(yíng)銀行業(yè)當(dāng)之無(wú)愧的“榜首”，在整個(gè)銀行業(yè)面臨凈息差壓力，“增利不增收”現(xiàn)象明顯的大環(huán)境下，2023年，微眾銀行仍實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。

從其公布的財(cái)報(bào)來(lái)看，銀行利息凈收入301.62億元，同比增長(zhǎng)20.79%，凈利潤(rùn)108.15億元，同比增長(zhǎng)21.01%，似乎相當(dāng)符合巴菲特的投資觀。

不可否認(rèn)，當(dāng)前微眾銀行無(wú)論是營(yíng)收、凈利潤(rùn)，還是資產(chǎn)規(guī)模均為民營(yíng)銀行的第一。然而，對(duì)比往年數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，該行的發(fā)展明顯慢了下來(lái)。

具體而言，2021年、2022年微眾銀行的營(yíng)業(yè)收入增速分別為36%、31%，2023年卻大幅下滑至11%。

與此同時(shí)，該行凈利潤(rùn)增速在2021年達(dá)到38%的歷史高峰后已經(jīng)連續(xù)兩年放緩，增速下降了近18個(gè)百分點(diǎn)，直接導(dǎo)致該行的凈資產(chǎn)收益率從28.24%下滑至26.18%。

與絕大多數(shù)銀行相同，微眾銀行的業(yè)績(jī)變動(dòng)也主要受貸款主業(yè)的影響，這就繞不開(kāi)其“拳頭”產(chǎn)品——微粒貸。

據(jù)了解，微粒貸是微眾銀行推出的個(gè)人消費(fèi)貸產(chǎn)品，并在2015年分別上線手機(jī)QQ和微信。憑借這兩大超級(jí)流量平臺(tái)，以及無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保以及快速放款的優(yōu)勢(shì)，微粒貸在下沉市場(chǎng)“一戰(zhàn)成名”。

截至2023年，該行個(gè)人消費(fèi)貸款總額已經(jīng)達(dá)到了2146億元，占貸款總額的一半以上。不過(guò)，隨著微信、QQ帶來(lái)的流量效應(yīng)逐漸衰減加上消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，微眾銀行的消費(fèi)貸款也迎來(lái)了增長(zhǎng)瓶頸。

數(shù)據(jù)顯示，“微粒貸”筆均貸款額度持續(xù)下滑，2021年其年報(bào)披露筆均貸款金額約8000元，2022年、2023年分別下滑400元、200元。

與此同時(shí)，微眾銀行也開(kāi)始進(jìn)軍“老對(duì)手”網(wǎng)商銀行苦苦經(jīng)營(yíng)的個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸領(lǐng)域。不過(guò)，從年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，微眾銀行這部分業(yè)務(wù)進(jìn)展并不順利，同比下滑了3.63%至128.7億元。

而在個(gè)人消費(fèi)貸出現(xiàn)“桎梏”后，該行的規(guī)模增速也在逐漸放緩，微眾銀行2022年資產(chǎn)規(guī)模為4738.6億元，同比增長(zhǎng)跌至8%，雖然2023年增速回升至13%，但相比于前幾年增速明顯放緩。

值得一提的是，隨著預(yù)期收益的確定性愈強(qiáng)，微眾銀行的估值也進(jìn)入“兌現(xiàn)期”。

以胡潤(rùn)發(fā)布的《全球獨(dú)角獸榜》為例，該行2023年的估值排名較去年比下降4名。此外，從新網(wǎng)銀行的股權(quán)拍賣(mài)情況來(lái)看，資本對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行的態(tài)度也逐漸“趨冷”。

攬存

壓力

在銀行的經(jīng)營(yíng)中，如何提升長(zhǎng)期穩(wěn)定的“造血”能力是每家銀行都要面臨的老大難問(wèn)題。

由于缺乏線下網(wǎng)點(diǎn)的特性，盡管幾家互聯(lián)網(wǎng)銀行背靠互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭，但也難解攬存難題，即使是“老大哥”微眾銀行也不能免俗。

成立之初，在股東的資本金之外，微眾銀行選擇了同業(yè)“供血”的方法。2015年華夏銀行作為首個(gè)合作方，給予了微眾銀行20億元的同業(yè)授信額度，并表示華夏銀行網(wǎng)點(diǎn)也會(huì)和微眾銀行共享。

據(jù)微眾銀行的首份財(cái)報(bào)顯示，在成立的首年，該行共吸收了同業(yè)負(fù)債65億元，而吸收存款則僅有1.45億元。2016年該行的同業(yè)負(fù)債更是達(dá)到了385億元，約占當(dāng)年負(fù)債總額的85%，加上2017年該行吸收的82億元同業(yè)負(fù)債，微眾銀行成立3年后，同業(yè)負(fù)債飆升618%。

直到2018年，微眾銀行推出攬儲(chǔ)神器“智能存款”，其負(fù)債端結(jié)構(gòu)才出現(xiàn)明顯變化。2018年末，微眾銀行存款暴增至1547.86億元，同比增長(zhǎng)近28倍，而同業(yè)負(fù)債降低至206.77億元。

隨著創(chuàng)新存款業(yè)務(wù)被叫停，為吸收更多“生力軍”，微眾銀行開(kāi)始發(fā)力大額存單。

據(jù)了解，微眾銀行旗下的“大額存單+”產(chǎn)品，以20萬(wàn)元起存，存期5年，期間收益率為4.0%-4.2%。與國(guó)有大行和股份制銀行的大額存單收益率相比，微眾銀行“大額存單+”給出的利率遙遙領(lǐng)先。

此外，2023年末，微眾銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)再次出現(xiàn)變化。該行同業(yè)負(fù)債占比再次上升，而吸收存款占比則下降了4.85個(gè)百分點(diǎn)。

只有“健康”的付息負(fù)債結(jié)構(gòu)，才能推動(dòng)銀行長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，多變的負(fù)債結(jié)構(gòu)不僅說(shuō)明銀行資金來(lái)源的不穩(wěn)定，也可能會(huì)抬升銀行負(fù)債成本。從而“倒逼”微眾銀行另辟蹊徑靠高利率資產(chǎn)覆蓋高成本負(fù)債。

除了個(gè)人消費(fèi)貸外，微眾銀行還相繼推出了微業(yè)貸、微車(chē)貸、微眾企業(yè)愛(ài)普App、小鵝花錢(qián)、We2000等一系列收益較高的金融產(chǎn)品。

不過(guò)，高收益天然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。比如，此前微車(chē)貸踩雷美利車(chē)金融，使得2019年微眾銀行計(jì)提信用減值損失一度高達(dá)55.20億元，此外，其租金貸業(yè)務(wù)也踩雷蛋殼公寓，涉及的金額高達(dá)15億元。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，截至去年底，微眾銀行不良貸款余額60.4億元，比上年末增加了10.7億元，主要是可疑類(lèi)增加了13.4億元，損失類(lèi)增加了超20億元。

此外，最明顯的便是不良貸款率的變動(dòng)，2015年微眾銀行的不良貸款率只有0.12%，2018年這一數(shù)字增長(zhǎng)至0.51%。然而，到了2019年，該指標(biāo)發(fā)生了“質(zhì)變”，大舉進(jìn)階到1.24%，并進(jìn)一步提升至2022年的1.47%。

雖然2023年這一數(shù)字穩(wěn)定在1.46%，但超過(guò)1%的不良率仍表明微眾銀行還需要為防范風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備更厚的“安全墊”。

不過(guò)，微眾銀行2018年后的撥備覆蓋率逐年下降，到2023年降至352.64%。這意味著微眾銀行為應(yīng)對(duì)潛在貸款損失而儲(chǔ)備的資金比例在逐漸減少。

競(jìng)爭(zhēng)者

來(lái)勢(shì)洶洶

以騰訊、阿里為首的互聯(lián)網(wǎng)銀行一度給傳統(tǒng)銀行的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大影響，但在“鯰魚(yú)”的攪動(dòng)下，如今傳統(tǒng)銀行也開(kāi)始擁抱互聯(lián)網(wǎng)，這毫無(wú)疑問(wèn)給微眾銀行為代表的互聯(lián)網(wǎng)銀行帶來(lái)了一定沖擊。

當(dāng)前，手機(jī)銀行APP、網(wǎng)上銀行已經(jīng)成為銀行的標(biāo)配，此外，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)攻的下沉市場(chǎng)，各大銀行也紛紛推出了相應(yīng)的產(chǎn)品。比如，招商銀行的生意貸、閃電貸等。

此外，正所謂“互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是放貸”，如今騰訊、阿里所代表的“老錢(qián)”不僅僅要在平臺(tái)流量上面對(duì)“新貴”的競(jìng)爭(zhēng)，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也要面對(duì)新的挑戰(zhàn)。

其中，最強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手莫過(guò)于“字節(jié)系”據(jù)了解，字節(jié)跳動(dòng)入局互金雖晚，但發(fā)展迅猛。據(jù)字節(jié)跳動(dòng)公布的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)，截至2023年6月，其貸款余額已經(jīng)超過(guò)1000億。

2023年末，字節(jié)旗下中融小貸注冊(cè)資本從由90億元大舉增至190億元，一躍成為“小貸之首”，加碼小貸業(yè)務(wù)意圖十分明顯。據(jù)測(cè)算，在增資后，通過(guò)聯(lián)合放貸，抖音可以將放貸規(guī)模擴(kuò)大至3000億元左右。

面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，微眾銀行也開(kāi)始尋求突破“騰訊系”桎梏。去年11月底，微眾銀行推出了“微眾銀行財(cái)富+”品牌，該項(xiàng)目實(shí)際與騰訊理財(cái)通業(yè)務(wù)產(chǎn)生重疊。

此外，為了走出騰訊生態(tài)，微眾銀行還在積極與外部合作，2022年該行上線微眾錢(qián)包，并在多款A(yù)PP上架。甚至，在“對(duì)家”抖音平臺(tái)上，微眾銀行還投放流量吸引新用戶。

值得一提的是，近些年來(lái)，騰訊也在努力拓展自身金融業(yè)務(wù)。2022年，騰訊旗下財(cái)付通小貸增資到105億，此舉或是為了“微信分付”等消費(fèi)金融產(chǎn)品做準(zhǔn)備。

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