關(guān)于評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有哪些，評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有這個(gè)問(wèn)題很多朋友還不知道，今天小六來(lái)為大家解答以上的問(wèn)題，現(xiàn)在讓我們一起來(lái)看看吧！
1、一、評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及償債能力應(yīng)從財(cái)務(wù)指標(biāo)入手。
2、 二、財(cái)務(wù)指標(biāo)公式： １．清償能力比率。
3、是衡量公司償還短期債務(wù)能力的比率。
4、清償能力比率是對(duì)短期債務(wù)與可得到的用于償還這些債務(wù)的短期流動(dòng)資金來(lái)源進(jìn)行的比較。
5、 （１）流動(dòng)比率。
6、顯示公司用其流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，是最常用的清償能力比率。
7、其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。
8、一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映公司短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。
9、一般認(rèn)為２∶１的比例比較適宜。
10、但是流動(dòng)比率也不能過(guò)高，過(guò)高則表明公司流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響資金的使用效率和公司的獲利能力。
11、 （２）酸性測(cè)試比率，也稱速動(dòng)比率。
12、表示公司用變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。
13、其計(jì)算公式為：酸性測(cè)試比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負(fù)債。
14、 ２．財(cái)務(wù)杠桿比率。
15、反映公司通過(guò)債務(wù)籌資的比率。
16、 （１）產(chǎn)權(quán)比率。
17、反映由債權(quán)人提供的負(fù)債資金與所有者提供的權(quán)益資金的相對(duì)關(guān)系，以及公司基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。
18、其計(jì)算公式為：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷股東權(quán)益。
19、產(chǎn)權(quán)比率表示，股東每提供一元錢(qián)債權(quán)人愿意提供的借款額。
20、在通貨膨脹加劇時(shí)期，公司多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，公司多借債可以獲得額外利潤(rùn)。
21、 （２）資產(chǎn)負(fù)債率。
22、反映債務(wù)融資對(duì)于公司的重要性。
23、其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。
24、資產(chǎn)負(fù)債率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有直接關(guān)系：資產(chǎn)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高；反之，資產(chǎn)負(fù)債率越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。
25、 （３）長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)長(zhǎng)期資本比率。
26、反映長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)于資本結(jié)構(gòu)（長(zhǎng)期融資）的相對(duì)重要性。
27、其計(jì)算公式為：長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)長(zhǎng)期資本比率＝長(zhǎng)期負(fù)債÷長(zhǎng)期資本。
28、長(zhǎng)期資本是所有長(zhǎng)期負(fù)債與股東權(quán)益之和。
29、 ３．保障比率。
30、是將公司財(cái)務(wù)費(fèi)用和支付及保障它的能力相聯(lián)系的比率。
31、利息保障比率表示公司支付利息費(fèi)用的能力。
32、其計(jì)算公式為：利息保障比率＝息稅前利潤(rùn)（ＥＢＩＴ）÷利息費(fèi)用，或＝息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（ＥＢＩＴＤＡ）÷利息費(fèi)用。
33、折舊和攤銷(xiāo)是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)以前發(fā)生的支出的調(diào)整，實(shí)際上仍然屬于本年的現(xiàn)金流量，也可以用來(lái)支付利息費(fèi)用。
34、 ４．周轉(zhuǎn)率。
35、是衡量公司利用其資產(chǎn)的有效程度的比率。
36、 （１）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。
37、反映公司應(yīng)收賬款的質(zhì)量和公司收賬的業(yè)績(jī)，說(shuō)明應(yīng)收賬款年度內(nèi)變現(xiàn)的次數(shù)。
38、其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝年銷(xiāo)售凈額÷應(yīng)收賬款。
39、 （２）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，又稱平均收現(xiàn)期。
40、其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝一年中的天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，或＝（應(yīng)收賬款×一年中的天數(shù)）÷年賒銷(xiāo)金額。
41、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這兩個(gè)比率與公司的信用政策環(huán)境有密切聯(lián)系。
42、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)距離實(shí)際收到現(xiàn)金的時(shí)間就越短，但過(guò)快的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度與過(guò)短的平均收現(xiàn)期可能意味著過(guò)于嚴(yán)厲的信用政策。
43、賬面上應(yīng)收賬款余額很低，卻可能使銷(xiāo)售額和相應(yīng)的利潤(rùn)大幅度減少。
44、 （３）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率。
45、其計(jì)算公式為：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率＝年賒購(gòu)金額÷應(yīng)付賬款。
46、 （４）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，又稱平均付現(xiàn)期。
47、其計(jì)算公式為：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝一年中的天數(shù)÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率，或＝（應(yīng)付賬款×一年中的天數(shù)）÷年賒購(gòu)金額。
48、 （５）存貨周轉(zhuǎn)率。
49、其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售成本÷存貨。
50、 （６）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。
51、其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝一年中的天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)率，或＝（存貨×一年中的天數(shù)）÷銷(xiāo)售成本。
52、存貨周轉(zhuǎn)越快，表明存貨越具有流動(dòng)性。
53、但過(guò)快的周轉(zhuǎn)速度可能是存貨占用水平過(guò)低或存貨頻繁發(fā)生缺貨的信號(hào)。
54、 （７）營(yíng)業(yè)周期。
55、是從外購(gòu)承擔(dān)付款義務(wù)到收回因銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款的這段時(shí)間。
56、其計(jì)算公式為：營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。
57、營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短是決定公司流動(dòng)資產(chǎn)需要量的重要因素。
58、較短的營(yíng)業(yè)周期表明對(duì)應(yīng)收賬款和存貨的有效管理。
59、 （８）現(xiàn)金周期。
60、其計(jì)算公式為：現(xiàn)金周期＝營(yíng)業(yè)周期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。
61、分析現(xiàn)金周期必須注意，該指標(biāo)既影響公司經(jīng)營(yíng)決策又影響公司財(cái)務(wù)決策，并且人們可能忽略對(duì)這兩種決策的錯(cuò)誤管理。
62、例如不及時(shí)付款，損失了公司信用，卻能直接縮短現(xiàn)金周期。
63、 （９）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
64、表示公司利用其總資產(chǎn)產(chǎn)生銷(xiāo)售收入的效率。
65、其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售凈額÷總資產(chǎn)。
66、 ５．盈利能力比率。
67、 （１）毛利率。
68、是公司的銷(xiāo)售毛利與銷(xiāo)售凈額的比率。
69、銷(xiāo)售毛利是指銷(xiāo)售凈額減去銷(xiāo)售成本的余額。
70、銷(xiāo)售凈額為銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售退回、銷(xiāo)售折扣及折讓的差額。
71、其計(jì)算公式為：毛利率＝銷(xiāo)售毛利÷銷(xiāo)售凈額＝（銷(xiāo)售凈額－銷(xiāo)售成本）÷銷(xiāo)售凈額。
72、毛利率是商品流通企業(yè)和制造業(yè)反映商品或產(chǎn)品銷(xiāo)售獲利能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。
73、商品流通企業(yè)商品的銷(xiāo)售成本為商品的進(jìn)價(jià)成本，而在制造業(yè)則為產(chǎn)品的生產(chǎn)或制造成本。
74、當(dāng)毛利扣除經(jīng)營(yíng)期間費(fèi)用后即為經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。
75、可見(jiàn)，毛利率反映了公司產(chǎn)品或商品銷(xiāo)售的初始獲利能力，保持一定的毛利率對(duì)公司利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)是相當(dāng)重要的。
76、 （２）銷(xiāo)售利潤(rùn)率。
77、是利潤(rùn)額占銷(xiāo)售收入凈額的百分比。
78、該指標(biāo)表示，公司每銷(xiāo)售一元錢(qián)產(chǎn)品所獲取利潤(rùn)的能力。
79、其計(jì)算公式為：銷(xiāo)售利潤(rùn)率＝利潤(rùn)額÷銷(xiāo)售收入凈額。
80、運(yùn)用該比率進(jìn)行分析時(shí)，利潤(rùn)額習(xí)慣上使用利潤(rùn)總額，但由于利潤(rùn)總額不僅包括銷(xiāo)售利潤(rùn)，而且包括投資收益及營(yíng)業(yè)外收支等，造成分子和分母計(jì)算口徑的差異。
81、所以筆者建議，采用狹義的銷(xiāo)售利潤(rùn)，這樣得到的實(shí)際上是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率，它是衡量一個(gè)公司能否持續(xù)獲得利潤(rùn)能力的重要指標(biāo)，對(duì)管理層決策更有價(jià)值。
82、 （３）投資回報(bào)率。
83、是衡量公司綜合效率的指標(biāo)。
84、其計(jì)算公式為：投資回報(bào)率＝稅后凈利÷資產(chǎn)總額＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
85、 （４）權(quán)益報(bào)酬率。
86、反映股東賬面投資額的盈利能力。
87、權(quán)益報(bào)酬率＝稅后凈利÷股東權(quán)益＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝投資回報(bào)率×權(quán)益乘數(shù)。
88、高的權(quán)益報(bào)酬率通常說(shuō)明公司有好的投資價(jià)值，但如果公司運(yùn)用了較高的財(cái)務(wù)杠桿水平，則高的權(quán)益報(bào)酬率可能是過(guò)高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。
本文分享完畢，希望對(duì)大家有所幫助。
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