中國股市為什么一直跌（中國股市為什么大跌）

關(guān)于中國股市為什么一直跌，中國股市為什么大跌這個(gè)問題很多朋友還不知道，今天小六來為大家解答以上的問題，現(xiàn)在讓我們一起來看看吧！

1、股票指數(shù)期貨一有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

2、期貨市場(chǎng)由于所需的保證金低和交易手續(xù)費(fèi)便宜,因此流動(dòng)性極好。

3、一旦有信息影響大家對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期,會(huì)很快地在期貨市場(chǎng)上反映出來。

4、并且可以快速地傳遞到現(xiàn)貨市場(chǎng),從而使現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到均衡。

5、 股票指數(shù)期貨二有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能。

6、股指期貨的引入,為市場(chǎng)提供了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的途徑,期貨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是通過套期保值來實(shí)現(xiàn)的。

7、如果投資者持有與股票指數(shù)有相關(guān)關(guān)系的股票,為防止未來下跌造成損失,他可以賣出股票指數(shù)期貨合約,即股票指數(shù)期貨空頭與股票多頭相配合時(shí),投資者就避免了總頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。

8、 股指期貨有利于投資人合理配置資產(chǎn)。

9、如果投資者只想獲得股票市場(chǎng)的平均收益,或者看好某一類股票,如科技股,如果在股票現(xiàn)貨市場(chǎng)將其全部購買,無疑需要大量的資金,而購買股指期貨,則只需少量的資金,就可跟蹤大盤指數(shù)或相應(yīng)的科技股指數(shù),達(dá)到分享市場(chǎng)利潤(rùn)的目的。

10、而且股指期貨的期限短(一般為三個(gè)月),流動(dòng)性強(qiáng),這有利于投資人迅速改變其資產(chǎn)結(jié)構(gòu),進(jìn)行合理的資源配置。

11、 另外,股指期貨為市場(chǎng)提供了新的投資和投機(jī)品種;股指期貨還有套利作用,當(dāng)股票指數(shù)期貨的市場(chǎng)價(jià)格與其合理定價(jià)偏離很大時(shí),就會(huì)出現(xiàn)股票指數(shù)期貨套利活動(dòng);股指期貨的推出還有助于國企在證券市場(chǎng)上直接融資;股指期貨可以減緩基金套現(xiàn)對(duì)股票市場(chǎng)造成的沖擊。

12、 股票指數(shù)期貨為證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新的手段。

13、它從兩個(gè)方面改變了股票投資的基本模式。

14、一方面,投資者擁有了直接的風(fēng)險(xiǎn)管理手段,通過指數(shù)期貨可以把投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制在浮動(dòng)范圍內(nèi)。

15、另一方面,指數(shù)期貨保證了投資者可以把握入市時(shí)機(jī),以準(zhǔn)確實(shí)施其投資策略。

16、以基金為例,當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)短暫不景氣時(shí),基金可以借助指數(shù)期貨,把握離場(chǎng)時(shí)機(jī),而不必放棄準(zhǔn)備長(zhǎng)期投資的股票。

17、同樣,當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)新的投資方向時(shí),基金既可以把握時(shí)機(jī),又可以從容選擇個(gè)別股票。

18、正因?yàn)楣善敝笖?shù)期貨在主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)策略方面所發(fā)揮的作用日益被市場(chǎng)所接受,所以近二十年來世界各地證券交易所紛紛推出了這一交易品種,供投資者選擇。

19、 股票指數(shù)期貨的功能可以概括為四點(diǎn)。

20、1.規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

21、2.活躍股票市場(chǎng)。

22、3.分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

23、4.可進(jìn)行套期保值。

24、 與進(jìn)行股指所包括的股票的交易相比，股票指數(shù)期貨還有重要的優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面: 提供較方便的賣空交易 賣空交易的一個(gè)先決條件是必須首先從他人手中借到一定數(shù)量的股票。

25、國外對(duì)于賣空交易的進(jìn)行沒有較嚴(yán)格的條件，這就使得在金融市場(chǎng)上，并非所有的投資者都能很方便地完成賣空交易。

26、例如在英國只有證券做市商才有中能借到英國股票;而美國證券交易委員會(huì)規(guī)則10A-1規(guī)定，投資者借股票必須通過證券經(jīng)紀(jì)人來進(jìn)行，還得交納一定數(shù)量的相關(guān)費(fèi)用。

27、因此，賣空交易也并非人人可做。

28、而進(jìn)行指數(shù)期貨交易則不然。

29、實(shí)際上有半數(shù)以上的指數(shù)期貨交易中都包括擁有賣空的交易頭寸。

30、 2、交易成本較低 相對(duì)現(xiàn)貨交易，指數(shù)期貨交易的成本是相當(dāng)?shù)偷摹?/p>

31、指數(shù)期貨交易的成本包括:交易傭金、買賣價(jià)差、用于支付保證金的機(jī)會(huì)成本和可能的稅項(xiàng)。

32、如在英國，期貨合約是不用支付印花稅的，并且購買指數(shù)期貨只進(jìn)行一筆交易，而想購買多種(如100種或者500種)股票則需要進(jìn)行多筆、大量的交易，交易成本很高。

33、而美國一筆期貨交易(包括建倉并平倉的完整交易)收取的費(fèi)用只有30美元左右。

34、有人認(rèn)為指數(shù)期貨交易成本僅為股票交易成本的十分之一。

35、 3、較高的杠桿比率 在英國，對(duì)于一個(gè)初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說，它可以進(jìn)行的金融時(shí)報(bào)100種指數(shù)期貨的交易量可達(dá)70000英鎊，杠桿比率為28:1。

36、由于保證金交納的數(shù)量是根據(jù)所交易的指數(shù)期貨的市場(chǎng)價(jià)值來確定的，交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的價(jià)格變化情況，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。

37、 4、市場(chǎng)的流動(dòng)性較高 有研究表明，指數(shù)期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于現(xiàn)貨股票市場(chǎng)。

38、如在1991年，F(xiàn)TSE-100指數(shù)期貨交易量就已達(dá)850億英鎊。

39、 從國外股指期貨市場(chǎng)發(fā)展的情況來看，使用指數(shù)期貨最多的投資人當(dāng)屬各類基金(如各類共同基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金)的投資經(jīng)理。

40、另外其他市場(chǎng)參與者主要有:承銷商、做市商、股票發(fā)行公司。

本文分享完畢，希望對(duì)大家有所幫助。

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