一季度FOF盤點(diǎn)：穩(wěn)中求進(jìn)分散多元，多只個(gè)人養(yǎng)老金基金收益可期

關(guān)于一季度FOF盤點(diǎn)：穩(wěn)中求進(jìn)分散多元，多只個(gè)人養(yǎng)老金基金收益可期,這個(gè)很多人還不知道，今天瀾瀾給大家說(shuō)一說(shuō)，現(xiàn)在讓我們一起來(lái)看看吧~.~！

出品：全球財(cái)說(shuō)

近期，公募基金進(jìn)入2024年一季報(bào)披露期，隨著全部披露完畢，全市場(chǎng)及各只基金的情況也向投資者一一展現(xiàn)。

公募基金呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，截至2024年3月末，公募基金規(guī)模站穩(wěn)29萬(wàn)億，境內(nèi)公募基金資產(chǎn)凈值規(guī)模為29.20萬(wàn)億元。

除ETF、貨幣基金備受追捧外，F(xiàn)OF業(yè)績(jī)逐步趨穩(wěn)同樣值得關(guān)注。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日，F(xiàn)OF基金共計(jì)501只，規(guī)模合計(jì)1478.12億元。上述產(chǎn)品年初至今的平均收益率為-0.79%，近一半產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正向收益。

其中不乏多只個(gè)人養(yǎng)老金基金表現(xiàn)優(yōu)異，紛紛根據(jù)市場(chǎng)變化積極控制回撤。在個(gè)人養(yǎng)老金制度試行一年有余的情況下，截至2024年3月末，基金類產(chǎn)品已增加至187只，產(chǎn)品數(shù)量仍處于擴(kuò)容階段，未來(lái)可期。

FOF配置風(fēng)格：穩(wěn)中求進(jìn)、分散多元

總體來(lái)看，F(xiàn)OF的配置風(fēng)格已從“激進(jìn)”轉(zhuǎn)向“求穩(wěn)”，在一季報(bào)中，各公司基金經(jīng)理也表達(dá)了自己的看法。

中歐基金基金經(jīng)理鄧達(dá)在一季度延續(xù)“穩(wěn)中求進(jìn)、分散多元”的投資風(fēng)格。權(quán)益類資產(chǎn)的配置總體平穩(wěn)，在春節(jié)前市場(chǎng)逐漸走低時(shí)增配部分小市值品種、豐富了資產(chǎn)組合；固定收益類資產(chǎn)配置方面維持結(jié)構(gòu)的基本穩(wěn)定，小幅提升了純債資產(chǎn)的久期，優(yōu)化了部分純債基金的配置。

鄧達(dá)曾表示，F(xiàn)OF產(chǎn)品天生具有資產(chǎn)配置和組合管理的特征，是非常適合進(jìn)行養(yǎng)老投資的選擇。并稱，其所管理的養(yǎng)老目標(biāo)基金要讓組合大類資產(chǎn)配置和內(nèi)部結(jié)構(gòu)布局更加符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)，并根據(jù)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)和對(duì)所投基金產(chǎn)品的認(rèn)知完善，在內(nèi)部結(jié)構(gòu)上有所優(yōu)化，力求維持較好的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

業(yè)績(jī)方面，截至4月29日，鄧達(dá)目前所管理的中歐預(yù)見養(yǎng)老2025一年持有A近6個(gè)月實(shí)現(xiàn)收益率2.59%，同類排名4/180。2024年一季度重倉(cāng)基金以一二級(jí)債基、短期純債基金為主。

嘉實(shí)基金基金經(jīng)理唐棠表示，在2023年年末本基金調(diào)降風(fēng)險(xiǎn)敞口的基礎(chǔ)上，一季度在市場(chǎng)春節(jié)前因?yàn)榱鲃?dòng)性大幅殺跌的時(shí)候進(jìn)行了小倉(cāng)位的抄底，并在2023年四季度的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增持黃金的配置和QDII資產(chǎn)的配置。持續(xù)增加投資范圍和投資廣度，這是未來(lái)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略思想。

同時(shí)，唐棠強(qiáng)調(diào)作為絕對(duì)收益的組合要保持相對(duì)的冷靜和穩(wěn)健，對(duì)于漲幅較多的資產(chǎn)要考慮止盈，而且盡可能的在多資產(chǎn)和多收益來(lái)源中進(jìn)行分散化，也是FOF的優(yōu)勢(shì)所在。

南方基金基金經(jīng)理李文良所管理的南方富譽(yù)穩(wěn)健養(yǎng)老一年A規(guī)模較高，年初至今卻也維持穩(wěn)定收益。李文良表示，采取了多資產(chǎn)、多策略的分散化配置策略。在資產(chǎn)端，配置了境內(nèi)權(quán)益、境外權(quán)益、境內(nèi)債券、境外債券以及大宗商品多資產(chǎn)；在策略上，既配置了主動(dòng)品種和指數(shù)增強(qiáng)品種，也配置了指數(shù)工具ETF產(chǎn)品等；在風(fēng)格端，既配置了價(jià)值品種，也配置了成長(zhǎng)品種，整體風(fēng)格為均衡偏價(jià)值。

華安基金基金經(jīng)理何移直表示，隨著A股指數(shù)回落到歷史低位，未來(lái)的隱含回報(bào)率進(jìn)一步提升，保持相對(duì)穩(wěn)健的配置，權(quán)益基金配置比例略低于配置中樞水平，保持組合較低的波動(dòng)率，配置風(fēng)格上采用均衡偏價(jià)值配置，行業(yè)配置上對(duì)周期、金融、制造等板塊適度超配。

同時(shí)，華安基金旗下產(chǎn)品華安優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有A的基金經(jīng)理?xiàng)钪具h(yuǎn)、袁冠群則明確表示，2024年一季度，管理人積極優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，年初權(quán)益類資產(chǎn)處于低配狀態(tài)，隨著市場(chǎng)波動(dòng)逐漸降低至最低水平，配置結(jié)構(gòu)以紅利和價(jià)值風(fēng)格為主。

展望后市：優(yōu)化資產(chǎn)配置，節(jié)奏依然多變

中歐基金基金經(jīng)理鄧達(dá)表示，站在當(dāng)下，長(zhǎng)期邏輯短期化的現(xiàn)象突出。2024年大概率成為筑底之年，大行情難以期待，但過程中依然存在不少賺錢的機(jī)會(huì)，有可能呈現(xiàn)紅利、成長(zhǎng)交替表現(xiàn)的狀態(tài)。與此同時(shí)也存在很多風(fēng)險(xiǎn)因素，全球大選之年注定地緣政治風(fēng)險(xiǎn)較大，內(nèi)部宏觀政策是否能形成強(qiáng)有力的托底也尚待觀察。

鄧達(dá)稱，展望未來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的速度和結(jié)構(gòu)特征仍是關(guān)注重點(diǎn)，不僅會(huì)密切跟蹤和分析最新的宏觀政策和數(shù)據(jù)，同時(shí)也會(huì)與微觀產(chǎn)業(yè)調(diào)研相結(jié)合，不斷修正判斷；另一方面，市場(chǎng)可能呈現(xiàn)的題材和主題特征，預(yù)計(jì)節(jié)奏依然多變。

對(duì)于未來(lái)規(guī)劃，鄧達(dá)將繼續(xù)深入研究各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特性、優(yōu)化資產(chǎn)配置、豐富可投基金產(chǎn)品的儲(chǔ)備。

博時(shí)基金基金經(jīng)理余文婷表示，通常情況下二季度的市場(chǎng)將是基本面回歸的行情，展望未來(lái)一個(gè)季度，可以深入挖掘基本面扎實(shí)的行業(yè)板塊做配置，尤其是四月份財(cái)報(bào)季，通常會(huì)圍繞一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期交易，市場(chǎng)也會(huì)有一定的波動(dòng)，建議可以均衡配置以分散風(fēng)險(xiǎn)。

余文婷稱，總體看2024年，國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)估值較低、性價(jià)比較高，市場(chǎng)會(huì)對(duì)利好及預(yù)期轉(zhuǎn)好的反應(yīng)更加敏感，疊加海外大部分經(jīng)濟(jì)體進(jìn)入降息周期，總體可以相對(duì)樂觀一些。其他資產(chǎn)類別角度，今年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確定性較高，同時(shí)疊加大選年及小范圍地緣風(fēng)險(xiǎn)，可以關(guān)注大宗商品相關(guān)的階段性機(jī)會(huì)。

前海開源基金經(jīng)理李赫認(rèn)為，多資產(chǎn)策略天性適合FOF類產(chǎn)品，其管理產(chǎn)品將繼續(xù)延續(xù)多資產(chǎn)配置策略，為廣大投資者提升投資體驗(yàn)，穿越牛熊。（基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎）

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